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云南盐化(002053):IPO项目进入收获期

发布时间:2007-07-30    研究机构:上海远东证券

  区域垄断性的食盐专卖业务保证公司的利润:公司是云南省唯一的具有食盐生产、批发许可证的企业,2005 年云南省食盐市场占有率为97.32%。目前公司已经控制了云南省主要的盐业生产资源。稳定的垄断性食盐收入是公司利润的重要保证。

  IPO 项目进入收获期:公司IPO 募集资金项目的生产能力在今年以来逐步提高,平均生产负荷从一季度的63.40%提高到二季度的89.28%,逐渐成为公司的重要利润增长点。

  业绩出现扭转:2006 年下半年以来业绩下滑的局面在今年下半年将得到扭转。

  投资评级我们预计公司2007-2008 年每股收益分别为0.70 元、0.86 元,市场价值区间17.19 元-20.63 元,给予增持评级。

申请时请注明股票名称